近日，毅达资本发布了《2023-2024年度ESG报告》。作为国内创投领域的头部机构，今年是毅达资本成立的第十个年头，透过这份报告，我们得以窥见2023年创投行业的一些变化和思考。

在本期报告中，毅达资本复盘了已投的900多个项目，发现成功的投资标的都具备积极的ESG因素。因此，2023年度的许多新变化都围绕“用ESG衡量和引导被投企业”和“加强自身ESG标准体系建设”等方面展开。

改革投审制度

2023年7月，毅达资本正式成立了ESG审查委员会，六位成员均为创始合伙人。这是其投审制度改革的重要一步。

在这一年中，毅达资本建立了以突出行业属性的“1+4”投审体系：公司层面设立了ESG审查委员会，持续优化ESG投资标准体系；此外，设立了四个行业投审会，分别是新一代信息技术与半导体投审会、能源、ICT与数字经济投审会、新材料与高端制造投审会以及大健康投审会。同时，引入了24位行业、风控及合规专家担任投审委员，这些被称为“红蓝军机制”中的“蓝”，旨在加强项目的风险控制，并提升投资决策的专业性和效率。

在“募、投、管、退”的全业务流程中，ESG贯穿始终。募资端，毅达资本设立了绿色产业、生物医药、化工新材料、数字经济等主题基金，还有聚焦中小企业、科技创新、人才发展、文化产业等推动社会人文发展的专题系列基金。投资端，重点关注双碳技术、半导体、高端材料、生命科学、军民融合等技术应用发展，支持科技型中小企业创新创业，同时将ESG考量纳入流程。投资后端，发挥专业机构投资者的股东影响力，推动被投企业的ESG的实施；退出端，帮助被投企业提前规范公司质量，为成为高质量上市公司做准备。

耐心资本赋能新质生产力

成立至今，毅达资本已累计投资910家企业，其中90%为中小型科技企业，包含省级专精特新企业321家，国家级专精特新“小巨人”企业198家，国家制造业单项冠军企业11家，其中已有32家“小巨人”企业成功登陆A股。

近五年，毅达资本在14个关键科技领域的平均投资强度超过90%。2023年，其在硬科技领域的投资布局持续深化，更关注高精尖技术、自主创新，细分赛道投资、产业链投资更加清晰。

例如，布局绿色产业。2023年，毅达资本成立25亿规模的绿色产业发展基金。该基金由国家绿色发展基金、江苏高科技投资集团、宜兴新动能产业基金、宜兴陶都科技新城、南京交通产业基金、浙江长三合集团等多位重量级出资人共同出资组建，将重点聚焦长江经济带绿色转型升级，投向清洁能源、智慧交通、节能环保、信息技术与数字化等绿色产业。

以“智”提“质”。近年来，毅达资本紧密围绕科技创新、进口替代、产业升级三条主线，立足数字产业化、产业数字化两个核心抓手，紧扣“十四五”规划中提到的数字科技七大重点技术产业和数字化十大应用场景积极布局，全面服务社会数字化转型。

此外，毅达资本还关注在推动科技自主可控、产业链安全等方面有所长，能解决关键技术“卡脖子”问题的项目。

十年创投感悟

2024年，是毅达资本成立的第十年。董事长应文禄认为，面对挑战，积极应变，更加理性地适应行业发展，秉持投资兴国、产业报国的初心，才能稳步开启高质量发展的新征程。

总裁尤劲柏说，毅达资本坚持做行业里的“好孩子”，寻找“三好学生”（好项目、好价格、好条款），坚持“三大原则”（不跟风、不盲从、不追高）。

在ESG报告中，多位创始合伙人回顾了毅达资本的发展历程，总结了成功的关键。首先是对“大势”的把握，看清大势、融入大势、顺势而为，这是贯穿毅达资本十年发展过程的信条，也是毅达资本自高投集团传承下来的坚持价值投资的理念。比如，无论是十年前的混改，还是今日成为坚持价值投资的“耐心资本”，均顺应了国家的号召与政策方向；通过毅达资本因地制宜的布局与精耕细作，一个个“专精特新”“小巨人”在不同区域的科创沃土上奔腾、活跃在主要产业间，持续释放创新活力。

而从团队本身看，人才已经成为毅达资本最重要的“王牌”。报告中说，凝聚一批业内顶尖的人才，需要的是非凡的企业文化：它既有78人分为22个小分队、通过内部“赛马”比拼在市场一线掀起“狂风暴雨”的“狼性文化”；又有通过“行业+区域”“陆军+空军”布局，在每一个细分领域、区域布下“天罗地网”的独特思路；还有理性与浪漫交织的方法论，让投资变身“科学+艺术+努力的幸运”的一门学问。